Quilvest Asset Management

OPCVM dédiés : FCP, Sicav...

Des solutions d’investissement sur mesure

Parallèlement à notre gestion traditionnelle relative aux OPCVM ouverts et aux mandats de gestion, Quilvest propose une gestion sur mesure via des OPCVM « dédiés ». Il peut s'agir de FCP dédiés à des investisseurs institutionnels, de FCP ou de SICAV pour la clientèle privée.

Habitués depuis longtemps aux OPCVM dédiés, les institutionnels ont été rejoints depuis peu par des investisseurs disposant d’un patrimoine important, et désireux d’avoir accès à des instruments financiers personnalisés, tels que les SICAV et les FCP, dont ils peuvent même choisir le nom. Ouvert à un investisseur (personne physique ou morale), à une famille ou à un groupe d’investisseurs (jusqu’à 20) poursuivant des intérêts communs, de tels OPCVM nécessitent malgré tout des montants d’investissement conséquents (à partir de 10 millions d’euros).

Des OPCVM spécifiquement adaptés à vos attentes

La mise en place d’un OPCVM dédié présente de nombreux avantages. En tout premier lieu, la gestion financière répond au mieux aux objectifs particuliers de l’investisseur. Un véritable cahier des charges est mis en place entre Quilvest Asset Management et celui-ci, afin d’adapter au mieux la gestion à ses propres objectifs. Ensemble, ils vont choisir un indice de référence, déterminer le niveau de risque global et par classes d’actifs, définir des contraintes d’investissement, un objectif de performance et enfin valider les supports à privilégier : lignes en direct (actions, obligations, matières premières), OPCVM, trackers …

  • l’ensemble de l’OPCVM est paramétrable pour l’investisseur en fonction de ses propres attentes, à la différence d’un OPCVM classique

Le nom comme nous l’avons déjà indiqué peut être choisi afin de fédérer l’ensemble des investisseurs. Nous gérons par exemple des OPCVM dédiés pour un ensemble de sociétés d’un même secteur (Mutuelles, Logement social...), d’un même Groupe, pour une même famille, une même association ou congrégation, ou pour un seul investisseur. Par ailleurs, toutes les thèmatiques d’investissement (pays, environnement, exclusion de secteurs…) peuvent être envisagées. La composition du conseil d’administration pour la SICAV est libre…

Sécurité et transparence

Un des atouts d’un OPCVM dédié se situe également dans le cadre sécurisant et transparent qu’il propose. Chaque mois, un reporting mensuel détaillé est fourni, pour lequel l’investisseur choisit avec le gérant les données à mettre en évidence (ratios, répartitions, zone d’investissement, poids des stratégies dans le portefeuille et la performance…). Nous sommes particulièrement attentifs à l'attribution et la mesure de performance qui fera l’objet d’un traitement propre par notre département de gestion des risques.

  • des contrôles sur la gestion multiples et renforcés

Chaque OPCVM est de plus audité par un commissaire aux comptes (CAC) indépendant qui procède à la certification des documents comptables de l’OPCVM, permettant point très important- la transparence totale des frais prélevés. De plus, le dépositaire contrôle en permanence la régularité des décisions d’investissement en conformité avec le prospectus.

Les OPCVM dédiés se déclinent sous deux formes : SICAV et FCP

La SICAV est une société anonyme dont un des investisseurs peut être le président. Pour les personnes physiques, fiscalement, la SICAV est plus attractive, les plus-values ainsi que les bénéfices réalisés étant exonérés d’impôt sur les sociétés. Pour les investisseurs institutionnels au contraire, la SICAV est de moins en moins utilisée. Celle-ci dotée de la personnalité morale, nécessite la tenue de conseils d'administration et a minima d’une assemblée générale annuelle à laquelle tous les actionnaires bénéficient d'un droit de vote… ce qui implique une organisation administrative plus lourde.

Le FCP est lui plus contraignant pour les personnes physiques. L’achat et la vente de titres à l’intérieur du fonds entraînent une taxation des plus-values réalisées pour l’investisseur personne physique détenant à lui seul plus de 10% des parts du fonds.. En cas de cession de parts ou actions du FCP celle-ci sera imposée selon le droit commun à 19% (hors contributions sociales).Le FCP peut néanmoins être lui-même souscrit au sein d’un contrat d’Assurance-vie ce qui a pour effet d’annuler ces inconvénients.

Le FCP est malgré tout principalement destiné aux investisseurs institutionnels qui y trouvent l’avantage d’une simple copropriété gérée par la société de gestion. L’investisseur n’est pas ici actionnaire, il ne possède que des parts, ce qui lui simplifie les aspects comptables et administratifs.

Liquidité et simplicité

Quelle que soit la forme retenue, SICAV ou FCP, l’OPCVM dédié apparaît comme un excellent support financier par sa simplicité d’utilisation, et c’est peut-être son principal avantage, par sa liquidité. Avec seulement une Valeur Liquidative (VL) à suivre, indiquant la performance, l’investisseur comptabilise facilement la progression de son placement. La VL peut être quotidienne, hebdomadaire… De plus, comme pour tout OPCVM, les souscriptions et sorties sont effectuées auprès de son chargé de compte Quilvest ou un autre établissement. Cela permet de fédérer un plus grand nombre d’investisseurs au sein de l’OPCVM.

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